На результаты Big Oil за третий квартал может повлиять незначительный рост цен на нефть и нефтепродукты, а также более высокие результаты в секторе нефтепереработки. Однако некоторые аналитики больше обеспокоены тем, как крупнейшие мировые нефтяные компании подготовят почву для 2026 года, когда они сообщат о своих результатах на следующей неделе.
По оценкам аналитиков LSEG, британский нефтяной гигант Shell и крупнейшая французская компания TotalEnergies начнут сезон получения прибыли в четверг. Ожидается, что обе компании объявят об увеличении скорректированной чистой прибыли на 18% и 11% соответственно по сравнению с прошлым кварталом, хотя показатели обеих компаний ниже, чем год назад. У производителей нефти был неспокойный год, отмеченный непредсказуемостью торговых тарифов и увеличением добычи нефти в странах ОПЕК+, что привело к снижению цен, что привело к одним из самых низких показателей прибыли, зафиксированных со времен пандемии. Международное энергетическое агентство прогнозирует, что проблемы с поставками продолжатся в 2019 году, поскольку спрос остается вялым и его избыток составляет 4 миллиона баррелей в день. Средние цены на нефть марки Brent снизились на 13% в третьем квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но выросли на 2% по сравнению со вторым кварталом. Средние цены на природный газ в США упали на 12% в третьем квартале по сравнению с прошлым годом.
В аналитической записке Barclays Бетти Цзян заявила, что «больший акцент будет сделан на прогнозах на начало 2026 года». Она также отметила, что ожидает комментариев о влиянии тарифов на стоимость и прогнозах по газу на следующий год в связи с продолжающимся ростом спроса на электроэнергию для центров обработки данных с искусственным интеллектом.
В своем отчете за этот месяц TotalEnergies сообщила, что увеличение производства и рентабельности переработки поможет увеличить прибыль в третьем квартале. Аналитиков интересует, как Total Energies справится со своим долгом, который вырос на 89% с первой половины 2025 года. В прошлом месяце Total Energies объявила, что сократит выкуп акций, капитальные затраты и продаст более зрелые углеводородные и энергетические активы. Однако эти планы не ослабили опасения инвесторов из-за ожидаемого в следующем году снижения цен на сырьевые товары.
КРУПНЕЙШИЕ КОМПАНИИ США УДЕЛЯЮТ ОСОБОЕ ВНИМАНИЕ ИНТЕГРАЦИИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПЕРЕРАБОТКИ
Аналитики будут следить за любыми первыми признаками будущих изменений операционной деятельности Exxon Mobil и Chevron. Обе компании отчитаются о своих результатах в пятницу. Ожидается, что Chevron объявит о скорректированной прибыли в размере 3,4 миллиарда долларов, или 1,71 доллара на акцию, после закрытия сделки по покупке Hess за 55 миллиардов долларов в июле прошлого года. В аналитической записке Бирадж Борхатария из RBC Capital Markets заявил, что результаты опроса будут использованы для получения ответов на важные вопросы, а также для оценки степени интеграции Hess. В сентябре Chevron объявила, что скорректированная прибыль Hess составит от 50 до 150 миллионов долларов, без учета выходных пособий и других операционных издержек. На долгожданном дне инвестора, запланированном на 12 ноября, компания предоставит дополнительные рекомендации. Результаты нефтепереработки Exxon, возможно, позволили увеличить прибыль до 700 миллионов долларов по сравнению со вторым кварталом.
Аналитики TD Cowen написали в отчете, что они ожидают, что Exxon сократит свои ежегодные капитальные вложения в проекты на ранних стадиях. В настоящее время они составляют 2,5 миллиарда долларов в год. Однако любые уточнения по этому вопросу могут быть внесены в ходе корпоративного обновления, запланированного на декабрь. Exxon открыто заявляет о своем стремлении к приобретениям и, вероятно, ответит на дополнительные вопросы в ходе телефонной конференции. Согласно данным LSEG, BP опубликует результаты за третий квартал в ноябре. Чистая прибыль компании должна снизиться примерно на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составить чуть менее 2 миллиардов долларов. По оценкам трех банков, более высокая прибыль от переработки в подразделении по работе с клиентами и продуктами должна помочь частично компенсировать негативное воздействие. Аналитики также хотели бы знать последние новости о планах компании по продаже подразделения Castrol lubricants, что является важным шагом в ее плане продажи активов для повышения стоимости акций.